Coinbase прокладывает курс за пределы торговли криптовалютами

Стратегический поворот Coinbase в новом году

 

С началом нового года Coinbase предпринимает значительный стратегический поворот. Руководство компании направляет платформу к более широкой визии, стремясь трансформироваться из криптовалютной биржи в комплексный центр для цифровых и традиционных активов. Этот сдвиг происходит на фоне сложной картины институциональной активности и продолжающейся неопределенности в регулировании.

 

Институциональная активность и реакции рынка

 

Недавние данные блокчейна подчеркнули значительную институциональную активность, связанную с Coinbase Prime. В пятницу гигант управления активами BlackRock перевел цифровые активы на сумму около $123 миллионов на платформу. Этот перевод включал примерно 1,134 биткоина (стоимостью около $101 миллиона) и 7,255 эфириума (оцененных примерно в $22 миллиона).

 

Наблюдатели рынка интерпретируют это значительное движение двумя способами. Некоторые видят в этом потенциальную подготовку к продажам, связанным с сообщениями об оттоках из спотовых биткоин-ETF. Напротив, другие рассматривают это как подтверждение укоренившейся роли Coinbase в качестве предпочтительного хранителя для крупных институциональных игроков. Положительная реакция рынка — акции закрылись выше в тот же день — предполагает, что инвесторы в настоящее время придают большее значение долгосрочному структурному потенциалу компании в институциональном сегменте, чем краткосрочным данным о потоках.

 

Ключевые последствия для Coinbase

 

Этот сдвиг в стратегии влечет за собой несколько ключевых последствий для Coinbase и его заинтересованных сторон:

 

• Coinbase укрепляет свою инфраструктуру и услуги по хранению для крупных управляющих активами.
• Производительность акций остается связанной с динамикой потоков ETF, как в положительном, так и в отрицательном ключе.
• Текущие настроения на рынке, похоже, отражают уверенность в фундаментальной роли платформы, а не страх перед выводами.

 

Амбиции "Биржи всего"

 

В центре этой трансформации находится недавно представленный Стратегический план 2026. Видение генерального директора Брайана Армстронга заключается в том, чтобы развить Coinbase в "Биржу всего", платформу, поддерживающую не только криптовалюты, но и акции, товары и, что особенно важно, регулируемые рынки прогнозов.

 

Осязаемым шагом к этой цели является предстоящее приобретение The Clearing Company, специалиста по регулируемым ончейн-рынкам прогнозов. Ожидается, что сделка будет завершена в январе. Этот шаг сигнализирует о выходе Coinbase на относительно нишевый рынок и явном намерении развивать источники дохода, выходящие за рамки базовых торговых сборов.

 

Инвесторы положительно отреагировали на стратегическое объявление в конце недели. Акции компании выросли на 4.59% в пятницу, закрывшись на уровне $236.53. Это движение цен продолжает восстановление после прошлогодних минимумов, хотя акции остаются заметно ниже своего 52-недельного максимума, торгуясь примерно на 35% ниже этого уровня.

 

Инвестиционные соображения

 

С новой стратегической визией инвесторы могут оказаться на распутье. Следует ли им продавать немедленно или стоит ли покупать акции Coinbase, учитывая их долгосрочный потенциал в рамках новой стратегической инициативы?

 

Навигация по регуляторному ландшафту

 

На регуляторном фронте Coinbase активно управляет ожиданиями. Джон Д'Агостино, глава стратегии компании, выступил на CNBC, чтобы обсудить темпы прогресса вокруг Закона о ясности рынка цифровых активов (CLARITY Act).

 

Его основные сообщения подчеркивали сложность структуры рынка, фундаментальную важность предлагаемого законодательства для будущего отрасли и риски преждевременных регуляторных решений. Это общение адресует растущее нетерпение сектора после многолетнего ожидания четких регуляторных рамок в США.

 

Ключевые выводы из комментариев Д'Агостино включают:

 

• Coinbase готовится к длительному законодательному процессу.
• Более широкая стратегия компании, включая концепцию "Биржи всего", намеренно согласуется с потенциальными будущими регуляторными контурами.
• Хотя компания не преуменьшает возможные краткосрочные задержки, она рассматривает их как необходимую часть сложного предприятия.

 

Техническая позиция и перспективы

 

Это стратегическое расширение является прямым ответом на чрезвычайно волатильный 2025 год для криптовалют, в течение которого Coinbase пережила, что временами было её "самым слабым первым кварталом с периода FTX". Диверсифицируясь в рынки прогнозов, традиционные ценные бумаги и более широкие финансовые услуги, компания стремится уменьшить свою зависимость от чистых торговых объемов и более тесно связать себя с традиционными брокерами и операторами бирж.

 

С точки зрения технического анализа, цена закрытия акций в $236.53 находится немного выше своей 50-дневной скользящей средней ($232.79), но ниже своей 200-дневной скользящей средней ($253.59). Показатель индекса относительной силы (RSI) за 14 дней на уровне 72.8 указывает на краткосрочное состояние перекупленности. Между тем, высокая 30-дневная волатильность, годовая на уровне 58.39%, подчеркивает продолжающуюся склонность акций к значительным колебаниям цен.

 

Два краткосрочных фактора будут критически важны для наблюдения. Формальное завершение приобретения The Clearing Company станет первым конкретным шагом к "Бирже всего". Кроме того, политическая траектория Закона о ясности, с его темпами и направлением, вероятно, определит уровень регуляторных попутных ветров, доступных для поддержки расширенной платформенной стратегии Coinbase.